2023年1月份，北向资金汹涌流入A股，总规模达到了1412亿元，创出陆股通设立以来的单月历史记录。三大股指中，上证指数1月上涨5.39%，创2010年以来最佳开局。
随着1月份行情收官，券商2月金股出炉。Wind数据显示，截至2023年2月1日，已有40家券商公布了2月份十大金股名单。其中，白酒龙头五粮液被推荐12次，位列10大金股榜第一名，另一消费龙头中国中免获得10次推荐，排名第二。
信达证券最新研报显示，去年四季度，公募基金在必选消费板块的持股市值占比为28.73%，与2022年三季度相比，环比上涨0.64个百分点，增配比例在所有板块中位列第一名。
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券商看好消费股背后有何逻辑？浙商证券认为，这主要得益于，国内春节各项消费修复强于预期，高频数据进一步验证疫后经济复苏强度。
前两名均是消费龙头
Wind数据显示，五粮液在2月获得12家券商推荐，成为券商最被看好的个股。
从招商证券最新调研的白酒动销情况来看，高端动销基本恢复至正常水平，区域酒返乡催化下已经补足12月缺口，次高端压力稍大，预计节后，春糖会有明显改善。
招商证券认为，五粮液作为刚需品种，品牌拉力带动动销反馈超预期，开门红进度基本完成情况下，批价低点已过。当前五粮液对应23年26xPE，板块中仍然偏低，增量资金驱动下估值修复程度更大。
方正证券则认为，白酒千元价格带赛道系“厚雪长坡”，且竞争格局清晰。五粮液深耕高端酒市场，深远的品牌影响力以及稳固的基本盘系公司成长性与确定性的关键抓手。公司换帅后继续深化产品、渠道及激励机制等改革，高端酒量价增长节奏有望迎来改善。随着深度改革相继落地，基本面向上态势逐步被验证。
另一只消费龙头股中国中免，获得10次推荐，位列金股排行榜第二名。
银河证券认为，免税行业是国家扩大内需的重要抓手，其本质是财政补贴的另一种形式。中长期看，在当前政策鼓励扩大内需+吸引海外消费回流背景下，国内免税市场有望持续受益于政策放宽，中长期市场规模仍有可观成长空间。公司作为全球第一大免税运营商，竞争优势显著。
前海开源首席经济学家杨德龙对《华夏时报》记者表示：“市场今年的行情推动，我认为是戴维斯双击，一个就是业绩的回升，经济复苏的情况之下大多数行业都会受益，都会出现盈利的复苏，包括我讲到重点关注的三大方向，消费、新能源和科技互联网。”
他进一步表示：“之所以看好消费股，是因为在业绩上首先会有一波大的回升；第二就是估值上也会抬升，因为大家的信心逐步恢复之后，估值上也会抬升，这就是著名的戴维斯双击，是牛市的背后逻辑。”
与北向资金流入榜高度重合
除了消费龙头股之外，券商在2月份还同时看好新能源车板块的宁德时代和比亚迪、券茅东方财富、创新药龙头恒瑞医药、信创龙头科大讯飞、金山办公、紫光股份，以及光伏玻璃龙头之一旗滨集团。
在十大金股中，科大讯飞以23.61%的涨幅，位列1月份涨幅榜首位，中国中免同期下跌1.73%排在末尾。
对于科大讯飞，中银证券认为，贴息贷款政策发布以来，该公司参与的贴息贷款类高校申报项已达150个，高校智慧教学需求的释放叠加课后服务平台的流量收入，使教育业务迎来新增长点。智慧医疗业务有望接力。医疗AI赛道处于高速发展阶段，2020—2025年市场规模CAGR达45.7%。目前多数企业仍处于商业模式探索阶段，而公司智医助理已得到大规模应用。
新能汽车双雄宁德时代和比亚迪，在2月份，分别获得8家和7家券商推荐。
长江证券认为，宁德时代的市场地位继续保持，2022年公司国内份额48%，维持稳定；海外份额18%—20%，积极突破；全球份额37%左右，再创新高。技术和成本优势是公司竞争力的基本盘，未来几年公司M3P、超高镍、麒麟电池、钠离子等将相继落地，成本端除了采购、良率、新技术外，一体化布局加速、单线效率提升带来的资本开支下降将成为重要支撑；预计公司2022—2024年归母净利润分别为304亿元、453亿元、581亿元，维持“买入”评级。
对于比亚迪，安信证券给出的推荐理由是，从比亚迪汉开始，公司持续通过高价格产品和精准营销、优质服务等措施来实现品牌力的持续向上。2023年比亚迪发布了高端品牌仰望，还会有主打个性化的品牌推出。长期看，公司品牌力有望持续向上，有助形成明显的产品溢价。
“另外，目前公司在手订单深度充足，2023年交付量预计会续创新高，规模优势有望继续凸显，单车折旧摊销、费用率有望持续下行，单车盈利持续提升。此外，2023年插混车型补贴退出的金额相对较少，在技术进步和规模效应的推动下，比亚迪DM-i车型的盈利能力有望边际上行，带动盈利超预期。”安信证券。
记者注意到，券商2月份推荐的金股中，有5只同样出现在了北向资金前十大净流入个股榜单中。
Wind数据显示，2023年1月份，北向资金净流入前十名个股，分别是宁德时代、贵州茅台、中国平安、隆基绿能、五粮液、招商银行、比亚迪、中国中免、紫金矿业和东方财富。
北向资金净流入前十名个股
其中，宁德时代、五粮液、比亚迪、中国中免和东方财富也同时出现在了2月份的金股名单中，重合率50%。
对此，一位券商策略分析师对《华夏时报》记者表示：券商研究所的主要工作，就是服务公私募等机构投资者。北向资金素有“聪明钱”之称，其收益率长期跑赢指数，同时北向资金又是目前市场最强的买入力量，可以从去年11月份以来一直主导A股反弹行情，推荐北向资金真金白银买入的个股，既是投机构所好，也是明智做法。
责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶
